Récemment, la capitalisation des cryptomonnaies a dépassé le cap des 200 milliards de dollars, la plaçant parmi les actifs les plus rentables derrière l’or. Cependant, les devises numériques sont confrontées à de fréquentes fluctuations qui impactent considérablement leur valeur.
Pour évaluer la dynamique du marché et prendre les meilleures décisions sur leurs futurs placements, les entreprises se fient à une information : la capitalisation boursière des cryptomonnaies ou le Market Cap. Quel est son véritable impact sur les investissements virtuels ? Quelles sont les limites de cette donnée ? Lisez cet article pour tout savoir sur cet indicateur financier.
Qu’est-ce que la capitalisation boursière ou Market Cap ?
À l’image de la capitalisation boursière traditionnelle, le Market Cap, désigne la somme totale placée par une entreprise ou un investisseur dans un produit financier. Dans le domaine de la cryptomonnaie, cet indicateur permet de mesurer la valeur marchande d’un actif numérique et donne un aperçu global de son importance sur le marché.
Pour comprendre le Market Cap des cryptomonnaies, il suffit de multiplier le nombre d’unités en circulation à un instant T par le prix actuel d’une devise numérique. Par exemple, si la valeur unitaire d’un Bitcoin est de 25 761 $ et la quantité de BTC sur le marché est de 19 482 197 ; la capitalisation boursière de cette monnaie virtuelle est de 501, 88 milliards de dollars.
Le Market Cap occupe une place importante dans le monde des cryptomonnaies, car il dépasse le simple cadre d’une évaluation d’un actif numérique. En effet, la capitalisation boursière permet notamment de :
- Prévoir un éventuel retour sur investissement ;
- Repérer les possibles opportunités de placement ;
- Diversifier le portefeuille numérique des investisseurs.
Le Market Cap ne sert pas seulement à évaluer la taille et l’importance d’une devise numérique, il constitue également un excellent moyen pour les traders d’estimer le potentiel du marché des cryptomonnaies.
Différence entre prix et Market Cap
Sur le marché des monnaies virtuelles, un actif est jugé au coût d’une unité de cryptomonnaie. Pourtant, l’évaluation d’une devise repose simultanément sur sa capitalisation et sur les réserves mises en circulation. Les investisseurs ne doivent en aucun cas se référer uniquement à cette valeur pour estimer le potentiel d’une monnaie numérique. Grâce à différentes méthodes de calcul, le Market Cap offre une vision plus précise des différents cryptoactifs.
Pour prouver que la valeur d’une cryptomonnaie ne repose pas exclusivement sur son prix, comparons le Market Cap de ces deux monnaies fictives :
- La cryptomonnaie 1 a une valeur unitaire de 1 $ et totalise 400 000 coins en circulation. Sa capitalisation boursière est alors de 400 000 $.
- L’actif numérique 2, au prix de 2 dollars compte 100 000 monnaies sur le marché. Son Market Cap est alors de 200 000 $.
En dépit du prix unitaire élevé de la cryptomonnaie 2, le Market Cap de celle-ci est inférieur, car l’actif numéro 1 dispose de plus d’unités monétaires en circulation.
Pourquoi le Market Cap est crucial pour l’investissement ?
Véritable indicateur de rentabilité, le Market Cap fournit des informations essentielles sur les investissements virtuels. Ce chiffre permet même d’évaluer le potentiel d’une cryptomonnaie, ainsi que les éventuels risques liés à chaque placement.
Stabilité et volatilité
Le Market Cap influence considérablement la stabilité et la volatilité d’une cryptomonnaie. Les monnaies virtuelles à forte capitalisation, telles que le Bitcoin ou l’Ethereum par exemple, sont perçues comme des placements sans risques, dus au grand nombre d’investisseurs et de l’important taux de liquidité qui circule sur le marché. En cas de fluctuation, les investissements sur ce type d’actif sont rapidement amortis par le volume élevé d’échanges. Les spéculations sur les jetons à faible valeur boursière, par contre, présentent une certaine insécurité, car une instabilité dans les prix peut entraîner des pertes financières considérables.
Indicateur de popularité
Généralement, lorsque la capitalisation boursière d’une cryptomonnaie est élevée, on peut considérer qu’elle dispose d’une certaine légitimité sur le marché. Les investisseurs peuvent donc identifier facilement les monnaies virtuelles les plus prisées en se référant aux données du Market Cap. D’ailleurs, les agrégateurs célèbres comme Nomics ou CoinGecko se rapportent aux informations de cet indicateur pour réaliser un classement des meilleurs actifs numériques du moment. Ces plateformes répartissent les cryptodevises en trois grandes catégories : les « large cap », les « middle cap » et les « small cap ».
Potentiel de croissance
Chez les investisseurs, le Market Cap constitue un excellent outil pour évaluer le potentiel de croissance d’une monnaie virtuelle. En principe, les cryptomonnaies à forte capitalisation boursière (large cap) sont plus sûres, mais présentent un ROI plus faible. Par contre, les investissements à petit indice (small cap) offrent des perspectives de développement plus intéressantes et peuvent s’avérer plus lucratifs. Toutefois, ces placements restent risqués, car ils s’exposent fortement aux variations du marché. Cette catégorie convient parfaitement aux porteurs de capitaux passionnés par les gros challenges et qui souhaitent obtenir rapidement des performances remarquables.
Comment utiliser le Market Cap pour prendre des décisions d’investissement ?
Pour évaluer la valeur intrinsèque d’un projet, les investisseurs procèdent habituellement à une analyse fondamentale des cryptomonnaies. Le Market Cap joue un rôle important, car il permet d’examiner le secteur et d’estimer le positionnement d’une monnaie virtuelle sur le marché. Cet indicateur facilite la mise en place des différentes stratégies comme la rotation de capital ou l’évaluation de la viabilité sur le long terme.
Par ailleurs, les données du Market Cap impactent les décisions concernant la diversification du portefeuille d’investissement. Les traders peuvent par exemple utiliser la capitalisation boursière pour répartir les risques et effectuer des rendements plus équilibrés. D’ailleurs, en plaçant leurs fonds dans différentes catégories d’actions numériques, les investisseurs réduisent les pertes liées à la volatilité des prix sur le marché.
Limitations du Market Cap
Même si le Market Cap est essentiel dans l’évaluation de la valeur d’une monnaie virtuelle, cet indicateur démontre quelques limites, particulièrement sur le manque de liquidité et la manipulation des prix. En cas de fluctuation, les investisseurs peuvent éprouver des difficultés à acheter ou à revendre leur cryptomonnaie à leur véritable valeur, surtout lorsque les unités en circulation sont limitées. De plus, le cours d’une devise numérique à faible volume d’échanges est facilement manipulable, rendant cet indice illusoire.
Par ailleurs, l’évaluation d’une cryptomonnaie à partir du Market Cap peut être trompeuse, car celle-ci s’appuie sur la quantité de coins en circulation. Pourtant, il est impossible de déterminer le nombre exact d’unités sur le marché en raison de plusieurs facteurs : perte de clé privée, divergence sur les méthodes de comptabilisation, décès d’un actionnaire, etc. De plus, le volume réel de pièces dépend de la masse écoulée par les créateurs de monnaies virtuelles lors des levées de fonds, ce qui peut encore fausser cette mesure.
Conclusion
En dépit de ces limites, le Market Cap reste un indicateur précieux pour évaluer le potentiel d’une cryptomonnaie. Pour avoir une idée précise de la santé financière d’une monnaie virtuelle, les traders et les investisseurs peuvent ajouter à la capitalisation boursière d’autres facteurs tels que les volumes d’échanges, la liquidité ou encore le taux d’inflation.
